Long Side 交易信號 (4) -- 波幅縮減時

上次用了10 天 SMA / 20 天 SMA 衡量波幅情況，今次用傳統的保利加通道作波幅指標，當波幅水平低過某個情況時，就買入期權，期望之後引伸波幅上升或出現爆邊的市況。

首先，編寫該股或指數的20天SMA，之後再計算該股或指數的20天標準差，把20天SMA加上2倍的20天標準差為Upper Band，把20天SMA減去2倍的20天標準差為Lower Band，把Upper Band 和 Lower Band 相減形成 Band Width，再對 Band Width計一條20天SMA和20天標準差，當現時的 Band Width 少於其20天SMA減2.5 倍20天標準差，就判定現時的Band Width 處於低水平，策略為買入期權。

其回測結果為上圖，註 : 回測是以Long Strangle 為基礎，測驗信號出現後，該股或指數5天內有否到達其極限波幅的50%百份數。

因買入時市況處於平靜，IV 有機會較少，期權金成本相應地便宜，可以選擇持倉時間長一點，不一定要選擇5天。

這策略的優點在於成本較低，但同時因波幅低，未來突然大升或大跌的可能性不大，所以未必能在5天內反映，如上圖可見，2017年9月6 號  388.hk 出現波幅增大信號 ，但5天內沒有高過收市價210.8 的4.55%波幅出現，一直到2017年9月19 號才有。 固此，對於此策略，可把持倉時間拉長，雖然會增加時間值對期權金的消耗，但因成本低，可自行考慮。