Long Side 交易信號 (2) -- DMI 的啟示

DMI 是一個趨向指標，這個指標主要有三條線，包括+DI，-DI 和ADX。

+DI值越高，表示升勢越明確。

– DI值越高，表示跌勢越強勁。 而ADX 是一個無方向的趨勢指標，無論升與跌，只要趨勢持續，ADX都會增加。 如下圖: (藍線是+DI，紅線是– DI，橙線是ADX) ADX和RSI 不同，沒有極限值(如100 和0)，可以愈來愈高，亦可以愈來愈低，坊間一向覺得ADX 到達40 左右，趨勢就會完結。但同時ADX 到達40，代表趨勢正劇烈運行，其後創新高/新低機會其實不少。 因ADX 到達40，無明確說明趨勢會持續或結束，加上ADX 是無方向指標，所以為了跟蹤趨勢或者嘗試反趨勢， Long Strangle 會比只 Long 其中一邊方向好(除非有強烈方向預感)。 所以我用了14天DMI 中的ADX 做回測，當ADX 剛到達40後，就買入價外Strangle ，行使價跟該股/指數5天極限波幅50%百份位數而定(詳見Long Side 交易信號 (1) -- 極限位置 Long Strangle 這篇網誌)，時限為5天，5天內到價，平掉整個組合，第5天的收市前15分鐘，還沒有到價就止蝕。 這個交易概念和RSI極限位置 Long Strangle 很相似，不同於RSI 是一個震盪指標，到達30/70，只說明價格到了極端價位，並沒有強烈趨勢啟示，但DMI 的ADX到達40後，市場必定已有明顯趨勢。當市場有趨勢時，動作會比較明快，出現急升或急跌機會較大，所以十分適合Long Strangle 這種追求速度和引伸波幅的策略。 如上圖可見，ADX 到達40 時(以紅圈表示)，其時有明顯趨勢，而RSI 到達30/70 時(以藍圈表示)，都仍在橙色的橫行震盪中，所以ADX 比RSI 30/70 多出一個趨勢指引， 令兩個交易概念有些不同。 圖中可見其回測結果，成功率(5天內達到其5天極限波幅50%百份位數)大過50%的以紅字表示，成功率最高的是1800，有83%，但需留意14天 DMI 中的 ADX 到達40 的時候比14天 RSI 到達30/70 次數少，以1800 為例，ADX 交易信號只有12次 (由2006年統計到2016年底)，RSI  有50次，雖然成功率很高，但因交易次數少，會令其成功率的可靠度減少。 而當中交易次數最高的是恆生指數，有46次，當中有31次是成功的。 至於為什麼用14天DMI 和 ADX  40 做回測，是純粹出於方便，如果各位有興趣，可試不同組合，在交易次數和勝率中找出平衡。