期權基礎分享 (3)
以下落黎主要分享買入期權(Long Side) 的簡單概念:
期權係一種資產既衍生物，例如買入0005 匯豐銀行認購期權(Long Call) 就係睇匯豐銀行升，買入0005 匯豐銀行認沽期權(Long Put) 就係睇匯豐銀行跌。
期權金就係期權唯一成本，所以最大損失就係當初買入時比既期權金，你買入就係代表付出左一D錢，係指定時間內可以享受相應資產的升跌。
行使價可以視為睇其相應資產到達既目標價，行使價愈接近正股價就愈貴(可以理解為正股既市價已經達到目標價既期權貴過未到達目標價既期權)，如匯豐銀行正股現在$78 , $ 80 認購期權會比$ 75 便宜(因正股還未到達$80 這個目標價/行使價 ) ，而$65 的認購期權會比$ 75貴(因為相比$75, 正股已大幅到達/超過$65 這個目標價/行使價 )。
而相比認沽期權(Long Put)，概念一樣，行使價愈接近正股價就愈貴，如匯豐銀行正股現在$78 , $ 70 認沽期權會比$ 80 便宜(因正股還未到達$70 這個目標價/行使價 ) ，而$85 的認購期權會比$ 75貴(因為相比$75, 正股已大幅到達/低過$85 這個目標價/行使價 )。
所以簡單而言，行使價愈近正股市價，會比未到達貴，行使價愈超過/低過正股市價，會比剛到達貴。
而買入期權主要特性是損失有限，機會無限 ，沽出期權相反，是獲利有限，損失無限。
每一個期權組合或單式期權都有一個打和點的概念，簡單來說即是價格去到某一個位置才真正開始影響盈虧，如下圖，long $40 call，當股價去到$40 時，還未開始有盈利，必須要股價升穿$40 再加上期權金的費用才開始賺錢。例如，該期權用了$ 1.5 買入，就要到達$40 + $1.5 = $41.5 才開始獲利。相反，如果做我們short 了一個 $40 call，收了$1.5，股價升穿$41.5 才會開始賠錢。
(見下圖)
期權係一種資產既衍生物，例如買入0005 匯豐銀行認購期權(Long Call) 就係睇匯豐銀行升，買入0005 匯豐銀行認沽期權(Long Put) 就係睇匯豐銀行跌。
期權金就係期權唯一成本，所以最大損失就係當初買入時比既期權金，你買入就係代表付出左一D錢，係指定時間內可以享受相應資產的升跌。
行使價可以視為睇其相應資產到達既目標價，行使價愈接近正股價就愈貴(可以理解為正股既市價已經達到目標價既期權貴過未到達目標價既期權)，如匯豐銀行正股現在$78 , $ 80 認購期權會比$ 75 便宜(因正股還未到達$80 這個目標價/行使價 ) ，而$65 的認購期權會比$ 75貴(因為相比$75, 正股已大幅到達/超過$65 這個目標價/行使價 )。
而相比認沽期權(Long Put)，概念一樣，行使價愈接近正股價就愈貴，如匯豐銀行正股現在$78 , $ 70 認沽期權會比$ 80 便宜(因正股還未到達$70 這個目標價/行使價 ) ，而$85 的認購期權會比$ 75貴(因為相比$75, 正股已大幅到達/低過$85 這個目標價/行使價 )。
所以簡單而言，行使價愈近正股市價，會比未到達貴，行使價愈超過/低過正股市價，會比剛到達貴。
而買入期權主要特性是損失有限，機會無限 ，沽出期權相反，是獲利有限，損失無限。
每一個期權組合或單式期權都有一個打和點的概念，簡單來說即是價格去到某一個位置才真正開始影響盈虧，如下圖，long $40 call，當股價去到$40 時，還未開始有盈利，必須要股價升穿$40 再加上期權金的費用才開始賺錢。例如，該期權用了$ 1.5 買入，就要到達$40 + $1.5 = $41.5 才開始獲利。相反，如果做我們short 了一個 $40 call，收了$1.5，股價升穿$41.5 才會開始賠錢。
(見下圖)
留言
張貼留言